按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
股票市场本身是一门非常广泛而深奥的学问，若想成为一个稳健而成功的炒股者就必须花些心血和时间去研究这些最基本的股票知识，包括对公司的财务分析、预测市场波动的技术理论等。
3、认清投资环境，把握投资时机
股市与经济环境、政治环境息息相关，经济衰退、股市萎缩、股价下跌。反之，经济复苏、股市繁荣、股价上涨。政治环境对股市的影响也同样如此，这也就是说炒股者在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖。
＇36＇第36节：投资理财要有风险防范意识（19）
4、确定合适的投资方式
股票投资采用何种方式，应因炒股者的性格与空闲时间而定。一般而言，不以赚取差价为主要目的，而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式；本身有职业，没有太多时间关注股票市场，而又有相当积蓄及投资经验的，适合采用中期投资方式；时间较空闲，有丰富经验，市场感觉灵敏的投资者可采用短线交易的方式。
5、制定周详的资金运作计划
炒股者可以根据自身的偏好选择合适的投资品种进行组合，不同的股票具有不同的收益和不同的风险水平。以投资组合的方式参与股票市场，不将所有的资金集中于某一种单只股票，这就是西方所谓的投资组合理论，即“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。树立正确的投资收益预期和止损标准，选股贵在精而不在多。
6、上市公司的内在价值是股价的基础
从本质上讲，股票仅仅是一种凭证，其作用是用来证明持有人的财产权利。当持有股票后，股东不但可以参加股东大会，对股份公司的经营决策施加影响，而且还能享受分红和派息的权利，获得相应的经济利益。上市公司的盈利能力，所对应的净资产大小，以及未来这种盈利能力和资产变化的趋势预期，反映了股票的内在价值。 股价是不可能长期脱离其内在价值的，价格过度的背离价值必定不会长久，这也是股票风险积聚的源泉，炒股者需要提前做出预判。
7、利用技术分析来预判趋势
系统风险是无法回避的，如突发事件、政治、经济、军事变化等都是无法事先预测的。因此，技术分析在一定程度上可以弥补炒股者在系统风险防范上的不足。技术分析可以帮助炒股者了解市场的买卖力量对比、风险收益的平衡，对于把握趋势有较强的帮助。
（二）规避操作流程的风险
1、选择信誉好的证券公司，获得正规咨询服务
证券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接关系到炒股者的交易效率和安全。根据国家规定，证券公司及其证券营业部的设立要经过主管部门的批准。炒股者在确定其合法性后，可依据其他客观标准来选择令自己放心投资的营业部和咨询服务平台。这些标准主要包括：公司规模、信誉、服务质量、软硬件及配套设施、内部管理状况等。
2、签订指定交易等有关协议
炒股者选择了一家证券公司营业部作为股票交易代理人时，必须与其签订《证券买卖代理协议》和《指定交易协议》，形成委托代理的合同关系，双方依约享有协议所规定的权利和义务。炒股者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的证券公司营业部办理有关的委托交易，而不能再在其他地方进行股票的买卖。当然，炒股者也可以在原来的证券公司营业部撤销指定交易，并重新指定新的证券公司或营业部进行交易。
3、切忌进行不受法律保护的信用交易
信用交易又称“保证金交易”，指炒股者按照法律规定，在买卖证券时只向证券公司交付一定数量的保证金，由证券公司提供融资或融券进行交易。目前，我国关于信用交易的法规制度还在探索和制定中，炒股者切勿在还没有明确法律保护之际，就急切通过“透支”扩大交易规模，那样做只会无端增加风险。
4、防止股票盗卖和资金冒提
股票被第三人盗卖及保证金被冒提主要有两个原因：一是股民的相关证件和交易资料发生泄露，使违法者有机可乘；二是因证券公司管理不严等因素使违法者得以进行盗卖。炒股者必须在日常投资实践中增强风险防范意识，尤其要注意以下事项：在证券营业部开户时要预留三证（身份证、股东卡、资金卡）复印件和签名样本；细心保管好自己的三证和资金存取单据、股票买卖交割单等所有的原始凭证，以防不慎被人利用；经常查询资金余额和股票托管余额，发现问题及时处理，减少损失；注意交易密码和提款密码的保密；不定期修改密码；逐步采用自助委托等方式，减少柜台委托。
＇37＇第37节：投资理财要有风险防范意识（20）
5、认真核对交割单和对账单
目前A股交易采用“T＋1”交收制度，即当天买卖，次日交割。炒股者应在交易日后一天在证券营业部打印交割单，以核对自己的买卖情况。如炒股者发现资金账户里的资金与实有资金存在差异，应立即向证券营业部查询核对，进行交涉。炒股者在需要时还可向证券营业部索取对账单，核对以往交易资料，如发现资料有误，炒股者还可向证券营业部进行查询核对。
第三章 如何进行期货投资
开篇案例：王某大豆期货投资一次净利20万
王某是一个大豆经销商。他于3月1日购进1000吨大豆，打算于5个月后销售出去。为了防止大豆价格下跌引起的损失，他在买进1000吨大豆的同时，卖出1000吨9月份到期的大豆期货（在实际交易时，是卖出若干张既定数量的期货合约）。在3月1日时，大豆的现货价格为每吨4000元，9月份大豆期货价格为每吨4500元。5个月后，也就是8月1日，大豆的现货价降为每吨3800元，这时王某在现货市场上卖出大豆就有亏损。但是，根据现货市场价格与期货市场价格同向变动的道理，他原先卖出的9月份大豆期货价格也将下降，每吨4100元，王某在卖出1000吨现货的同时，购入1000吨大豆期货，从而消除了其在期货市场上的多头地位，并获得差价收入，以弥补其在现货市场上的损失。
王某的损益情况如下：
现货市场
买入价4000元/吨
卖出价3800元/吨
亏损200元/吨 期货市场
卖出价4500元/吨
买入价4100元/吨
盈余400元/吨
结果王某获得了200元/吨的净利润，总盈利20万元。
王某投资一次期货净利20万，在我们看来已经是一个不小的数目，但比他更神奇的人物还有许多。例如美国期货投资大亨理查？丹尼斯（Richard Dennis）以400美元资本可以赚2亿美元利润。对绝大多数人来说，用400美元从事投资，赚钱的可能性根本是微乎其微的，起码不会盈利如此丰厚，但是理查？丹尼斯在追随趋势的交易原则下，就是这400美元，像变魔术奇迹般地变成了两亿多美元。在成功之余并亲自培训带出来的十几个徒弟，成为美国期货市场的一支生力军，管理的资金达数十亿美元。
百姓也可以通过投资期货来合理地理财，让我们共同来创造400可以赚2亿的神话吧！
第一节 期货投资的基本知识
期货可以让一个乞丐在一夜之间变成富翁，同样可以让一个富翁在一夜之间沦落为乞丐。在目前的投资市场上，期货投资被人们公认为风险最大的投资项目之一。作为一个想要在期货投资上获得巨大成功的人在进入期货市场之前，必须对期货的概念、特征、开户的过程和具体需要什么手续之类的知识等等有充分的认识。只有熟悉并掌握这些基本知识之后，才能够灵活运用，有效地进行投资。接下来的内容将帮助您做好步入期货市场的准备，使您弄清楚期货的基本特征、期货的种类、期货的各种术语以及熟悉开户过程等投资期货的基本常识。
一、期货的概念与分类
期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。
最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所——皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。
＇38＇第38节：投资理财要有风险防范意识（21）
期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。买卖期货合约，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”（“货物”可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品）。期货交易是指交易双方在期货交易所内，通过公开竞价方式，买进或卖出在未来某一日期按协议的价格交割标准数量商品的合约的交易。
期货交易根据交易对象分为商品期货和金融期货两大类。商品期货是期货交易中最主要的部分，也是期货交易的基础。可用作期货交易的产品有农产品和矿产品两大类。金融期货是国际期货市场中最热门的投资品种。以标准化的金融工具为交易对象的期货，就是金融期货。金融期货主要包括利率期货、外币期货和股价指数期货三大类。
利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险，分为短期利率期货和长期利率期货。短期利率期货：大多以银行同行拆借市场3月期利率为标的物。长期利率期货：以5年期以上长期债券为标的物。利率期货也就是在金融期货市场上，对利率及与利率有关的金融商品（带息凭证）的期货合约进行买卖并在某一特定日期交割的活动。
外币期货：按照一般商品期货的交易模式建立起来的，在外币期货市场上，交易的标的不是实实存在的外汇，而是一纸有标准交易单位的外币期货合约，外币期货其实炒作的就是各个币种之间的汇率波动。
股价指数期货：以特定的股票市场指数为交易标的之期货合约。例如：美国S&；P500指数期货，道琼指数期货，英国FT100指数期货，日本日经225指数期货，香港恒生指数期货。
二、期货市场的构成
（一）期货合约
只要存在交易，就应该有一定的合约，期货交易也不例外。期货合约是由交易所设计，经国家监管机构审批上市的标准化合约。主要包括以下几个条款：交易品种；交易数量和单位；最小变动价位；每日价格最大波动限制（涨跌停板）；合约月份；交易时间；最后交易日；交割时间；交割标准和等级；保证金；交易手续费。期货合约可以通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。
（二）期货交易所
期货交易所常常被定义为期货合约买卖的场所。其实，期货交易所是一个机构，它提供期货合约买卖的场所，但本身不仅仅是一个场所。严格地说，期货交易所是组织期货合约交易并提供交易环境的法人机构。在期货市场的组成要素中，期货交易所处于市场中心的地位，所以期货交易所通常被认为是狭义的期货市场。
期货交易所的日常业务主要是：①组织交易。②会员管理和服务。③辅助业务。
（三）期货结算所
一般来说，期货交易是由期货所的结算部门或独立的结算结构来进行结算的，在交易所内达成交易，只有经结算机构进行处理后才算最终达成，也才能得到财务担保，一次期货结算是期货交易最基本的特征之一。期货结算所可以独立于期货交易所，也可以作为期货交易所的部门。
期货结算所的结算制度是：
1、结算制度
每一笔期货合约的成交都必须经过交易结算所登记结算，经过登记的交易才具有合法性。
2、保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5％…15％）交纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况�